За последние два года ключевая ставка Банка России выросла почти в 3 раза — с 7,5% в 2023 году до 21% в начале 2025 года. Это повлияло на финансовое положение и компаний, и обычных людей.
Рассказываем, что такое ключевая ставка ЦБ РФ простыми словами и как ее изменения влияют на деятельность юридических лиц.
Оглавление
Что такое ключевая ставка простыми словами
Ключевая ставка — это самый низкий процент, под который Банк России может предоставить кредиты коммерческим банкам. Эти банки, в свою очередь, используют полученные средства для выдачи займов своим клиентам — как компаниям, так и обычным людям.
Соответственно, чем выше ключевая ставка, тем дороже становятся кредиты для всех. Ведь банк не сможет предложить вам кредит под 10%, если сам берет деньги у Центрального банка под 20%.
Размер ключевой ставки также влияет на проценты по вкладам. Обычно ставки по депозитам немного ниже, чем ключевая ставка. Это позволяет банкам оставаться в прибыли, ведь они привлекают деньги от клиентов под более низкий процент, чем если бы брали их у ЦБ.
Ключевая ставка — это один из главных инструментов, с помощью которых Банк России регулирует экономику страны и контролирует уровень инфляции.
Решение о повышении ключевой ставки, ее снижении или сохранении принимается на заседаниях ЦБ. Всего таких заседаний проводится восемь в год: четыре основных (раз в квартал) и четыре промежуточных. Однако если возникает чрезвычайная ситуация, которая может серьезно повлиять на экономику, Банк России может созвать внеочередное заседание.
Отличаются ли ключевые ставки в разных странах
Ключевая ставка — это не уникальное явление, присущее только России. Практически в каждой стране есть свой аналог ключевой ставки, который устанавливает центральный банк.
Однако размеры этих ставок и их динамика могут сильно отличаться в зависимости от экономической ситуации, уровня инфляции и целей, которые ставят перед собой регуляторы.
В развитых странах (США, ЕС, Япония) ключевые ставки обычно ниже, так как их экономики более устойчивы, а инфляция находится под контролем. Однако в периоды кризисов, как, например, в 2022–2023 годах, даже развитые страны могут резко повышать ставки
В развивающихся странах (Турция, Россия, Бразилия) ключевые ставки часто выше, так как эти страны сталкиваются с более высокой инфляцией, нестабильностью валют и зависимостью от внешних факторов.
Популярное по теме за месяц
Гражданско-правовой договор с иностранцем: пять обязательных действий и образец
Как банки контролируют нас: идентификация по 115-ФЗ
Как разработать положение о коммерческой тайне: инструкция и шаблон
Как ключевая ставка влияет на инфляцию
Инфляция — это устойчивый рост цен на товары и услуги. Когда инфляция слишком высока, деньги теряют свою покупательную способность: на одну и ту же сумму можно купить меньше, чем раньше. Если инфляция слишком низкая или отрицательная (дефляция), это тоже плохо, так как может замедлить экономический рост. Поэтому главная задача Банка России — поддерживать инфляцию на оптимальном уровне. В России это около 4%.
ЦБ постоянно анализирует экономическую ситуацию, чтобы определить, нужно ли повышать или понижать ключевую ставку.
Если инфляция выше целевого уровня, например, 6% вместо 4%, Банк России может повысить ключевую ставку. Это сделает кредиты дороже, снизит спрос и замедлит рост цен.
Если инфляция слишком низкая или экономика замедляется, Банк России может снизить ключевую ставку. Это стимулирует спрос, поддерживает бизнес и помогает экономике расти.
Представьте, что цены на продукты и услуги начали резко расти. Люди начинают тратить больше, а бизнес повышает цены, чтобы покрыть растущие затраты.
Чтобы остановить этот процесс, Банк России повышает ключевую ставку. В результате:
Кредиты становятся дороже;
Люди откладывают крупные покупки;
Бизнес сокращает инвестиции;
Спрос на товары и услуги падает;
Рост цен замедляется.
На что еще влияет ключевая ставка
Ставки по кредитам
Чем интенсивнее повышение ключевой ставки, тем дороже кредиты и для бизнеса, и для населения. Например, в начале 2023 года можно было взять деньги в долг под 9,5%, а в начале 2024 года — уже под 16%.
С ростом ставок сокращается объем выданных кредитов — и люди, и компании стремятся сократить количество заемных средств в структуре своих финансов, поскольку выплачивать кредиты становится все тяжелее.
Ставки по депозитам и другим накопительным продуктам
Здесь тенденция обратная — чем выше ключевая ставка, тем выгоднее можно вложить деньги. Наиболее приятные условия банки обычно предлагают на вклады без возможности снятия и пополнения на долгий срок, например, на 3 года.
Курс рубля
На него колебания ключевой ставки влияют не напрямую, а косвенно. Чем выше ставка, тем чаще компании и граждане продают зарубежную валюту и перекладывают средства в активы в национальной валюте. Также высокая ключевая ставка позитивно влияет на иностранных инвесторов — они вливают деньги в рубли, прогнозируя рост доходов.
Инвестиции
С повышением ключевой ставки становятся выгоднее инвестиции в облигации. Это ценные бумаги, с помощью которых государство и госкомпании привлекают дополнительное финансирование. Риск таких инвестиций ниже, чем в акции или другие инструменты, а доходность ниже.
Что делать бизнесу, когда ставка повышается
Когда Банк России повышает ключевую ставку, кредиты становятся дороже, а доступ к заемным средствам — сложнее. Такая ситуация может создать вызовы для бизнеса, особенно для компаний, которые зависят от кредитов.
Мы подготовили рекомендации для компаний, которые помогут с минимальными потерями пройти через периоды повышения ключевой ставки.
Рекомендация 1. Пересмотрите расходы
Проведите аудит всех статей расходов и выявите, где можно сократить издержки. Например, скорректируйте условия договоров с поставщиками, оптимизируйте логистику или сократите непроизводственные затраты
Отложите необязательные траты. Если у вас были планы на масштабные закупки или проекты, которые не критичны для текущей деятельности, возможно, их стоит перенести на более стабильное время
Рекомендация 2. Будьте осторожны с новыми кредитами
Избегайте новых займов — брать кредиты становится невыгодно. Постарайтесь обойтись без новых долгов, чтобы не увеличивать финансовую нагрузку
Рефинансируйте существующие кредиты. Если у вас уже есть займы с высокими процентами, изучите возможность их рефинансирования на более выгодных условиях. Это может снизить ежемесячные платежи
Рекомендация 3. Ищите альтернативные источники финансирования
Привлеките инвесторов или партнеров, если вам нужны средства для развития бизнеса. Это может оказаться выгоднее, чем дорогой кредит
Попробуйте новые опции для поиска финансов — например, краудфандинг или гранты
Используйте собственные резервы. Если у компании есть сбережения или свободные средства, возможно, сейчас самое время использовать их для покрытия текущих нужд.
Рекомендация 4. Повышайте эффективность бизнеса
Оптимизируйте процессы — внедрите технологии или методы, которые помогут снизить затраты и увеличить производительность. Например, хотя бы частично автоматизируйте производство или управление. Можно воспользоваться готовыми решениями — допустим, платформой Консоль для оформления отношений с самозанятыми
Проанализируйте штат — возможно, ваши сотрудники работают не слишком эффективно, поскольку им не позволяет штатное расписание. Попробуйте модернизировать структуру отделов, оптимизировать функционал, а на проектные задачи привлекайте самозанятых. Как сделать это безопасно и законно, читайте в нашем блоге
Сконцентрируйтесь на тех направлениях бизнеса, которые приносят наибольшую прибыль. Возможно, стоит временно сократить менее доходные проекты
Рекомендация 5. Укрепляйте отношения с клиентами
В условиях высокой ключевой ставки потребители тоже начинают экономить, поэтому важно удерживать существующих клиентов. Предлагайте скидки, бонусы или улучшайте качество обслуживания.
Рассмотрите возможность предоставления рассрочки или отсрочки платежа для своих клиентов, чтобы поддержать их лояльность
Что делать бизнесу, когда ставка снижается
Снижение ключевой ставки — это благоприятный момент для бизнеса. Кредиты становятся дешевле, что открывает новые возможности для развития. Вот как можно использовать эту ситуацию с максимальной выгодой:
Инвестируйте в развитие бизнеса
Если у вас есть планы по увеличению мощностей или запуску новых продуктов, сейчас самое время взять кредит на выгодных условиях. Также вы можете использовать заемные или собственные средства для освоения новых регионов или сегментов рынка.Рефинансируйте старые кредиты
Если у вас есть кредиты, взятые ранее под высокие проценты, переоформите их на новых условиях. Это поможет снизить ежемесячные платежи и высвободить средства для других нужд. Также можно объединить несколько кредитов в один — это упростит управление долгами и снизит общую переплату.Увеличьте оборот и маркетинговую активность
Используйте доступные средства для усиления маркетинговой активности. Это поможет привлечь новых клиентов и увеличить продажи. Можно предложить клиентам выгодные условия, чтобы стимулировать спрос. Например, сезонные скидки или программы лояльности.Сфокусируйтесь на долгосрочных планах
Низкая ключевая ставка — это возможность задуматься о долгосрочных целях. Разработайте стратегию развития на несколько лет вперед. Вложите средства в обучение сотрудников или найм новых специалистов. Это повысит квалификацию команды и улучшит качество работы.Улучшайте финансовую устойчивость
Даже в условиях низких ставок важно иметь подушку безопасности. Часть свободных средств можно направить в резервный фонд на случай непредвиденных обстоятельств. Дополнительно рассмотрите возможность расширения ассортимента или выхода на смежные рынки, чтобы снизить зависимость от единственного источника дохода.Используйте возможности для экспорта
Часто снижение ключевой ставки приводит к ослаблению национальной валюты. Это делает российские товары более конкурентоспособными на международных рынках. Если ваш бизнес связан с экспортом, используйте этот момент для увеличения продаж за рубеж.
Запомнить
Ключевую ставку определяет Банк России — регулятор делает это, чтобы контролировать уровень инфляции и не допустить обесценивание денег.
Обычно ставку меняют на регулярных заседаниях 8 раз в год, но могут провести и внеочередное заседания или несколько месяцев подряд удерживать ключевую ставку без изменений.
Если ставка выросла, старайтесь больше экономить, а свободные деньги положите на депозит или в облигации.
Если ставка снизилась, вкладывайтесь в развитие бизнеса и расширение зоны влияния.
